公司观点

当前位置:首页 > 公司资讯 > 公司观点

2024年8月基金运行回顾与2024年9月市场展望

作者:量子星云   时间:2024-09-11

11.20521.163量子星云10.920

市场观点

8月份,美国经济多个指标走弱。道指新高后下跌,纳指和标普出现见顶迹象,美股有很高概率进入了熊市。苹果自身创新乏力,又面临国内手机厂商的激烈竞争、欧盟关于垄断的巨额罚款,正在走下神坛。以英伟达为代表的AI革命,其影响力远不如互联网革命巨大,有开始证伪迹象。美股的七大科技股在8月份陆续开始下跌。在宏观经济层面,这实质意味着“通过全要素生产率的提高来繁荣美国经济、稳定美国财政赤字和美元的路径”走向失败,降息和赤字货币化是未来的路径。这对未来多年的美国财政、美元和全球宏观经济格局具有深远影响。中东地缘局势依然动荡不安,前景有多个可能,在投资上是个重要期权。

8月份,国内地产、汽车销售再次转弱、出口有下滑迹象。国内股市出现了单边下行的趋势。国内地产、股市价格持续下跌,影响居民的财富和资产负债表,对消费和内需的影响持续显现。在美元开始贬值的环境下,人民币有所走强;因为庞大的贸易顺差,在美元走弱、资本外流减少后,人民币不再有贬值压力,而有长期升值潜力。随着经济下行压力增加、人民币走强,国内货币进一步宽松的条件基本具备。8月份也数次出现国内将开始QE的猜测或迹象。国内管理层、学术界在充分认识通缩、资产价格下跌的危害后,推出QE的概率在明显增长,大规模的货币宽松或QE将会带来股市的反弹,乃至就此进入局部牛市。