2021年1月基金运行回顾与2021年2月市场展望
1月份,市场先扬后抑,市场结构分化显著,只有核心资产龙头、新能源和电动汽车股票上涨,其它股票基本下跌,尤其是中小股票,大部分跌破2018年的低点。我们废弃了逻辑推理的思维方式,更加适应市场规律,尤其增加了新能源、电动汽车的配置,组合净值有所上涨。
股市中,核心资产龙头明显处于显著的泡沫之中,估值普遍在50到200倍之间。新能源、电动汽车估值也较贵,但在全球碳中和的环境下,具有更可观的远大前景,能以较快的增速抹平估值,所以,我们更偏向新能源和电动汽车。2月份,我们将继续增加新能源和电动汽车机会的把握。中小股票大部分估值很低,但在股票泛滥环境下,只有局部机会,但一旦出现机会,可能就是大机会,我们也会注重此类个股的卓越机会的发掘。