2月份，第六次中东战争爆发，是国运之战，是大国地缘政治博弈的升温与对决。事先看，伊朗似乎能通过斩首行动，复制委内瑞拉模式，被轻松拿下；但实际上，伊朗背后有着大国的身影，不会轻易倒下。伊朗倒下，美元霸权与军事霸权都会得到增强，尤其是石油美元的重要性能得到显著支撑；伊朗没有倒下，反而形成了长期消耗战，那么美元霸权会被大幅削弱。中东国家是AI行业的重要金主，还关系到全球AI泡沫的延续性。原油是经济的核心商品，大幅上涨会带来通胀。 

       在经济层面，全球大部分国家经济增长动能较弱，油价推动通胀反弹，多个国家有进入滞胀的可能。美国CPI有反弹趋势，同时非农就业走弱，似乎有滞胀迹象，美联储面临艰难选择。美股在2月底3月初出现了调整走势，科技股有较大调整，金融类个股贝莱德等有不良资产上升的迹象。国内股市基本平稳震荡，中东战争的发生也只带来了短期震动，总体平稳，局部热点行情为主。

当前，哪怕通胀，因为经济环境偏弱且债务高企，各国普遍缺乏加息抗通胀、紧缩货币抗通胀的空间。在货币宽松的环境下，全球地缘政治格局巨变、金融市场巨变、科技革命巨变，会带来史诗级的投资机遇。我们将继续持有全球和中国核心资产，拥抱时代红利，控制好波动的同时，积极进取。

3月份的股市，会围绕AI科技泡沫的前景选择、贵金属的延续性、油价相关股票等多个方向展开。